Срочный рынок

Предлагаем Вам брокерсоке обслуживание по фьючерсам и опционам срочного рынка FORTS (Фьючерсы и Опционы в РТС) — интегрированного рынка по торговле срочными контрактами на фондовые активы и индексы.

Рынок FORTS был создан Фондовой биржей РТС и Фондовой биржей «Санкт-Петербург». в сентябре 2001 года и является безусловным лидером на российском рынке производных.

Преимущества операций в FORTS

• Лёгкость операций. Фьючерсы и опционы — это не реальные акции, а всего лишь обязательства продать или купить определённые акции к определённому времени.
• Лёгкость кредитования. Так как рынок FORTS является рынком обязательств, а не акций, то условия кредитования здесь весьма выгодные. Кредитное плечо может доходить до 1:5...1:6.
• Возможность «торговать всем рынком». FORTS допускает операции с опционами и фьючерсами на общерыночных индексах (таких, как индексы NASDAQ или S&P). Это даёт возможность выстраивать тактику исходя из общерыночных тенденций и не зависеть от рисков, связанных с положением на рынке отдельных компаний.
• Удобство гарантийного обеспечения. FORTS принимает ценные бумаги как часть гарантийного обеспечения.
• Удобство доступа. Доступ в FORTS более прост и демократичен, чем на обычные биржи, работающие с акциями.

Подробнее о преимуществах

Операции с фьючерсами в FORTS в целом гораздо дешевле аналогичных операций на спот-рынке акций, поскольку на FORTS:

• более низкие биржевые сборы (в среднем в 2 раза ниже, чем на рублевом спот-рынке)
• отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы и сборы за расчетное обслуживание)
• нет необходимости платить за предоставление «плеча», как при осуществлении маржинальных операций
• Срочный рынок предоставляет лучшие возможности и более выгодные условия для проведения «продаж без покрытия» поскольку цена фьючерса в течение срока обращения (за исключением последних дней перед поставкой) обычно выше цены акций.
• В отличие от маржинальной торговли возможность открытия позиций зависит не от ресурсов обслуживающего инвестора брокера, а только от средств самого инвестора.

Традиционно операции на срочном рынке являются более выгодными по сравнению с операциями на рынке базового актива. Это связано не только с «эффектом плеча», но и с отсутствием транзакционных издержек, возникающих при проведении операций на рынке базового актива (плата за использование кредитных ресурсов и оплата депозитарных и расчетных услуг). Более того, биржевые сборы по операциям со срочными контрактами в FORTS существенно ниже аналогичных на рынке ценных бумаг.

Особенностью FORTS является то, что любой категории участников рынка, будь то Расчетная фирма, Биржевой посредник или Клиент предоставляется возможность работы с собственного терминала, как при помощи различных систем интернет-трейдинга, так и торговых терминалов, предоставленных самой РТС. В основу построения FORTS легли торговые и клиринговые технологии, разработанные и успешно применявшиеся Биржей «Санкт-Петербург» с 1994 года. Система риск-менеджмента, работавшая на срочном рынке ФБ «Санкт-Петербург», единственная в России успешно преодолела финансовый кризис 1998 г.: торги в тот период не были приостановлены ни на один день.

Являясь преемником этого рынка, FORTS обладает еще более высокими показателями надежности. Поскольку Фондовая Биржа РТС является организатором торгов в FORTS, а ЗАО «Технический центр РТС» — клиринговым центром, в FORTS полностью соблюдается принцип разделения рисков организатора торговли и Клирингового центра. Кроме того, Совет директоров РТС принял стратегическое решение о преобразовании Технического центра РТС в специализированную клиринговую организацию, не связанную с иными рисками. Средства гарантийного обеспечения и страхового фонда аккумулируются только в НКО «Расчетная палата РТС» и Сбербанке России. Помимо этого, РТС за счет собственных средств сформировала резервный фонд в размере 60 млн. руб., который будет увеличиваться по мере возрастания объемов рынка. Отчет о состоянии средств гарантийного обеспечения, страхового и резервного фондов публикуется на сайте РТС еженедельно.

Возможности фьючерсов и опционов для хеджирования

Одну из основ любого срочного рынка составляют участники, открывающие позиции на срочном рынке для хеджирования (страхования) своих рисков на фондовом рынке. Их целью участия на срочном рынке является не получение спекулятивной прибыли, а стремление обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, при этом ради достижения этой цели они готовы нести определенные убытки на срочном рынке (при благоприятном для них движении цен на рынке спот). Именно хеджеры создают основу для получения прибыли спекулянтами.

Преимущества страхования рисков в FORTS:

• Возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на акции
• возможность застраховать даже те акции, по которым не обращаются фьючерсы
• возможность страхования портфеля акций
• возможность застраховать валютную стоимость акций

Возможности фьючерсов и опционов для арбитража

Операции с инструментами срочного рынка FORTS предоставляют участникам возможность получить арбитражную прибыль, исходя из разницы цен на различных рынках. Арбитражеры, также как и хеджеры, не ставят для себя целью непременное получение прибыли на срочном рынке, их интересует финансовый результат одновременно по позициям на срочном и основном рынках.

Преимущества проведения арбитражных операций в FORTS:

• возможность проведения операций с�гарантированным уровнем дохода
• возможность использования срочного рынка для временного привлечения средств
• многообразие инструментов предоставляет поле для широкого круга арбитражных операций, не только между срочным рынком и рынком акций, но и с использованием инструментов рынков процентных ставок и валюты.
• возможность построения календарных спредов, а также спредов между различными фьючерсными и/или опционными контрактами

Возможности фьючерсов и опционов для управления портфелями ценных бумаг

Одной из важных категорией участников срочного рынка, которая только появляется в России, но широко представлена на западных рынках, являются управляющие портфелями ценных бумаг. FORTS предоставляет таким игрокам возможность совершать операции с фьючерсами на инвестиционный индекс S&P/RUIX. На сегодня это наиболее эффективный способ управления портфелем акций, значительно упрощающий количество, сложность транзакций и операционные издержки.